FERI sieht eine weiterhin stark steigende Nachfrage für Alternative Investments wie Private Markets (Infrastruktur, Real Estate, Private Equity) und Hedgefonds-Investments in den kommenden Jahren. Derzeit betreut FERI Alternative Investments im Wert von über 18 Mrd. Euro und zählt damit zu den größten Anbietern in Deutschland.
Wir bieten unseren Kunden seit über 20 Jahren individuell abgestimmte Risikomanagement-Lösungen. Dabei werden die Marktrisiken nach vorher gemeinsam festgelegten Risiko- und Ertragsparametern aktiv gesteuert.
Im Institutionellen Asset Management bietet FERI ein breites Spektrum an Vermögensverwaltungsleistungen für institutionelle Investoren. Unsere Investmentspezialisten verfügen über jahrelange Erfahrung in allen Anlageklassen und folgen einem Multi-Asset-Ansatz, der von der Entwicklung und Umsetzung individueller Anlagestrategien bis zur quantitativen Risikosteuerung und -kontrolle reicht.
FERI sieht eine weiterhin stark steigende Nachfrage für Alternative Investments wie Private Markets (Infrastruktur, Real Estate, Private Equity) und Hedgefonds-Investments in den kommenden Jahren. Derzeit betreut FERI Alternative Investments im Wert von über 18 Mrd. Euro und zählt damit zu den größten Anbietern in Deutschland.
Wir bieten unseren Kunden seit über 20 Jahren individuell abgestimmte Risikomanagement-Lösungen. Dabei werden die Marktrisiken nach vorher gemeinsam festgelegten Risiko- und Ertragsparametern aktiv gesteuert.
FERI steht für eine umfassende, individuelle, transparente und nachhaltige Beratung und Betreuung privater Mandanten. Mit einer Erfahrung von über 30 Jahren bieten wir privaten Anlegern eine breite Palette an Vermögensverwaltungsleistungen an.
Ihre Anforderungen und Bedürfnisse sind für uns die Maßgabe bei der Optimierung Ihrer Vermögensstruktur. Da wir strategisch langfristig arbeiten, setzen wir einen starken Fokus auf eine umfassende Zukunfts- und Nachfolgeplanung.
FERI Family Office - Strategieberater für Ihr Vermögen. Wir bieten Leistungen von der Strategischen Vermögensplanung, über die Umsetzungsberatung und das Ergebniscontrolling bis hin zum Risikomanagement, Vermögensschutzstrategien und Nachhaltigkeitsberatung an.
Mithilfe einer Asset Liability Management Studie kann FERI Ihnen aufzeigen, ob ein Finanzierungssystem in seiner jetzigen Form nachhaltig ist und genügend Risikoträger verfügbar sind oder ob eine Modifikation des Systems ratsam ist.
Beim Übergang in eine nachhaltige Zukunft begleitet und unterstützt Sie FERI bei der Implementierung eines Nachhaltigkeitskonzepts sowie bei der Umsetzung und Weiterentwicklung bereits bestehender Lösungsansätze.
Die Gesamtbetreuung bei FERI reicht von der optimalen Asset Allocation über die Investitionsplanung bis hin zur Mandatierung von Managern sowie dem Reporting und Controlling. Klare Strukturen sorgen hierbei stets für nachvollziehbare Entscheidungen und eine transparente Kapitalanlage.
FERI führt in drei Schritten einen Kostencheck durch und ermittelt die Kosten für Mandate, Verwahrstellen und Kapitalverwaltung. Diese stellen in Zeiten anhaltender Niedrigzinsen einen wesentlichen Faktor für die Portfolioperformance dar.
Mithilfe des dreistufigen Managerchecks beurteilt FERI die Qualität und Leistung der Asset Manager.
FERI bewertet aktuelle Portfolien hinsichtlich Rendite- und Risikoerwartung und prüft, ob die Allokation den Anforderungen an Ertrag und verfügbarem Risikobudget noch gerecht wird. Darüber hinaus stellt FERI Ihnen alternative Portfolien vor, die bei gleichem Risiko mehr Rendite erwarten lassen bzw. gleiche Renditechance bei Reduktion des Risikos aufweisen.
Zur Sicherung des Erfolgs der Kapitalanlage begleitet FERI die Prozesse im Risikomanagement. Diese reichen von der Erstellung eines Risikohandbuchs über die Risikoinventur bis hin zur regelmäßigen Berichterstattung und -kommentierung.
Zur Identifikation der Risikoquellen und deren Verteilung im Portfolio einer Kapitalanlage erstellt FERI das Risksheet, das ebendiese Informationen transparent und übersichtlich macht. Dadurch lässt sich auf den ersten Blick erkennen, welchen Anteil am Gesamtrisiko die einzelnen Fonds, Segmente und Assetklassen haben.
FERI bietet seinen Kunden den gesamten Prozess des Investment Consulting an und entwickelt diesen seit den 90er Jahren kontinuierlich weiter. Durch die große Erfahrung, selbst entwickelte Research- und Analysetools und den Zugriff auf ca. 250 Mitarbeiter in allen Themen des Anlageprozesses schaffen wir mit unserem Beratungsangebot einen spürbaren Mehrwert für unsere Kunden.
Asset Allocation – aktuelles Marktgeschehen im Blick. FERI bietet eine optimale, quantitativ und qualitativ fundierte Entscheidungsunterstützung, sowohl zu Fragen der strategischen als auch der taktischen Asset Allocation.
Die ökonomische Expertise von FERI wird in namhaften Unternehmen für die operative Planung und Marktforschung und in zahlreichen Banken für die Risikosteuerung unter Branchengesichtspunkten eingesetzt. Wir bieten unseren Kunden folgende Dienstleistungen: globale Wirtschaftsdaten, globales Makro Research, globale Konjunktur-, Zins- und Währungsprognosen, Prognosen für Länder und Branchen, FERI Branchen Rating.
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Jahresausblick 2024: FERI erwartet positive Erträge dank aktiver Multi Asset-Strategie

Bad Homburg, 23.11.2023
von FERI
  • Steigende Rezessionsrisiken in den USA, schwaches globales Wachstum
  • Attraktive Aussichten für Anleihen, Aktienmärkte im Jahresverlauf mit steigenden Chancen
  • Aktives Management über alle Anlageklassen hinweg als Schlüssel zum Erfolg

Die zunehmenden Auswirkungen der geldpolitischen Straffung und geopolitische Risiken schaffen ein komplexes und unsicheres Umfeld für die Kapitalmärkte im Jahr 2024. Trotz nachlassender Inflationserwartungen halten die Notenbanken vorerst an einer restriktiven Geldpolitik fest. Daraus können potenziell makroökonomische Schocks resultieren. Die US-Präsidentschaftswahlen sorgen ebenso für latente Unsicherheit wie die explosive Lage im Nahen Osten und der schwelende Taiwan-Konflikt. Investoren müssen deshalb mit kürzeren Zyklen und größeren Schwankungen an den Kapitalmärkten rechnen. „Unter den gegebenen Bedingungen kommt es 2024 darauf an, flexibel auf Marktveränderungen zu reagieren und dabei alle verfügbaren Anlageklassen, also auch Private Markets, Hedgefonds, Volatilitätsstrategien und zunehmend Digital Assets zu nutzen. Wir sind überzeugt, mit einer aktiven Multi Asset-Allokation im kommenden Jahr den Vermögenserhalt unserer Kunden gewährleisten und darüber hinaus positive Erträge erwirtschaften zu können“, fasst Dr. Marcel Lähn, Vorstand und Chief Investment Officer der FERI, den Jahresausblick 2024 für Konjunktur und Kapitalmärkte zusammen.

Soft Landing-Szenario zunehmend unwahrscheinlicher

Im Basisszenario von FERI führen die deutlich verschlechterten Finanzierungsbedingungen infolge des starken Zinsanstiegs im Verlauf des Jahres 2024 zu einer moderaten Rezession der US-Wirtschaft. „Das an den Märkten vorherrschende Soft Landing-Narrativ wird im kommenden Jahr zunehmend in Frage gestellt“, erläutert FERI Chefvolkswirt Axel Angermann die FERI-Prognose für die Konjunktur. Im Basisszenario von FERI führen die deutlich verschlechterten Finanzierungsbedingungen infolge des starken Zinsanstiegs im Verlauf des Jahres 2024 zu einer moderaten Rezession der US-Wirtschaft. „Unserer Ansicht nach ist eine Rezession die Voraussetzung dafür, dass die Inflation auf den Zielwert von 2 Prozent sinkt, was der Fed in der zweiten Jahreshälfte die Möglichkeit zu ersten Zinssenkungen bietet“. Die Wirtschaft im Euroraum werde wahrscheinlich einen Boden finden, insgesamt aber ohne echte Aufwärtsdynamik bleiben. Auch aus China sei angesichts der andauernden Immobilienmarktkrise und einer nur punktuellen Stimulierung nicht mit positiven Wachstumsimpulsen zu rechnen.

Aktienmärkte mit Potenzial, Anleihen attraktiv

Staatsanleihen hoher Bonität profitieren in diesem Umfeld von einer attraktiven Verzinsung, ein zusätzlicher Performancetreiber werden im Jahresverlauf sinkende Zinsen sein. Unternehmensanleihen niedriger Bonität sollten dagegen wegen des erhöhten Ausfallrisikos gemieden werden. Potenziale sieht FERI auch für Aktien. Hier ist jedoch ein aktives Management gefordert, um selektiv Chancen nutzen zu können. Die optimistischen Markterwartungen, die sich auf den Glauben an eine weiche Landung der US-Wirtschaft stützen, werden im Laufe des nächsten Jahres einem Realitätstest ausgesetzt. In einem wirtschaftlich schwächeren Umfeld werden defensive Segmente dann im Vorteil sein, bevor sich mit Beginn der Rezession die Möglichkeit eines spürbaren Aufbaus von zyklischen Aktienpositionen ergibt. Die insgesamt steigende Unsicherheit erhöht das Renditepotenzial von Volatilitätsstrategien. Aufmerksam verfolgt FERI die bevorstehende Zulassung eines Bitcoin-Spot-ETFs, weil sich mit deutlich erweiterten Investitionsmöglichkeiten in Digital Assets die Bedeutung dieser Anlageklasse innerhalb einer Multi Asset-Allocation spürbar erhöhen wird.

Zweite Inflationswelle als Risiko

Ein aktives Währungsmanagement rückt im Laufe des Jahres 2024 in den Fokus, weil nach dem Durchlaufen einer Rezession und verbesserten weltwirtschaftlichen Aussichten der Dollar gegenüber dem Euro an Wert verlieren dürfte. Interessante Opportunitäten dürften sich aus einer erwarteten Aufwertung des Yen ergeben, weil die japanische Notenbank ihre bislang expansive Geldpolitik ändern und ihren Leitzins anheben wird.

Ein Risiko, das Investoren im Blick behalten sollten, ist die Möglichkeit einer zweiten Inflationswelle. Auslöser dafür könnte beispielsweise ein drastischer Anstieg des Ölpreises infolge einer Ausweitung des Nahost-Konflikts sein. Folge wäre ein weiterer Anstieg der Zinsen und ein stärkerer Rückgang der Aktienkurse. „Wir bereiten uns auf jedes denkbare Szenario mit entsprechenden Konsequenzen für die einzelnen Assetklassen vor. Damit sind wir für ein insgesamt herausforderndes Anlagejahr gut gewappnet“, so FERI Vorstand Lähn.


Über FERI

Die FERI Gruppe mit Hauptsitz in Bad Homburg wurde 1987 gegründet und hat sich zu einem der führenden Multi Asset-Investmenthäuser im deutschsprachigen Raum entwickelt. Für institutionelle Investoren, Familienvermögen und Stiftungen bietet FERI maßgeschneiderte Lösungen in den Geschäftsfeldern:

Das 2016 gegründete FERI Cognitive Finance Institute agiert innerhalb der FERI Gruppe als strategisches Forschungszentrum und kreative Denkfabrik, mit klarem Fokus auf innovative Analysen und Methodenentwicklung für langfristige Aspekte von Wirtschafts- und Kapitalmarktforschung.

Derzeit betreut FERI zusammen mit MLP ein Vermögen von ca. 56 Mrd. Euro, darunter rd. 18 Mrd. Euro Alternative Investments. Die FERI Gruppe unterhält neben dem Hauptsitz in Bad Homburg weitere Standorte in Düsseldorf, Hamburg, München, Luxemburg, Wien und Zürich.



Pressekontakt

Marcel Renné

Vorsitzender des Vorstandes & CEO

Rathausplatz 8-10

61348 Bad Homburg